Kryptowährungen wie Bitcoin oder Ethereum gelten als spannende Anlage – doch nicht jeder möchte Coins direkt kaufen. Eine Alternative sind Krypto-ETFs und ähnliche börsengehandelte Produkte. Sie ermöglichen einen regulierten und vergleichsweise einfachen Einstieg in den Kryptomarkt.
Ein sanfter Einstieg in den Kryptomarkt: Auch wer Kryptowährungen nicht direkt kaufen will, kann in digitale Währungen wie Bitcoin und Ethereum investieren: über Krypto-ETFs. Dabei handelt es sich um börsengehandelte Fonds (Exchange Traded Funds), die die Kursentwicklung von Kryptowährungen abbilden. Sie werden von Börsenaufsichten überwacht und gelten als transparent und reguliert – eine attraktive Möglichkeit also für Anleger, auf einfache Art in den Kryptomarkt einzusteigen. Dabei sind Krypto-ETFs oft volatiler als die meist stabileren traditionellen ETFs, was zu höheren Renditen, aber auch zu einem höheren Risiko führen kann.
Genau schauen: Krypto-ETF, ETP oder ETN?
Der Begriff Krypto-ETF wird oft als Oberbegriff für verschiedene Arten von börsengehandelten Krypto-Produkten verwendet. Genaugenommen sind Krypto-ETFs (Exchange Traded Funds) jedoch nur Fonds, die einen Index aus mehreren Vermögenswerten abbilden. Diese sind in den USA bereits weit verbreitet, in Europa derzeit jedoch nicht zugelassen. Hier sind nur Krypto-ETPs und ETNs erhältlich, da sie an europäische Vorgaben angepasst sind. Krypto-ETPs (Exchange Traded Product) dürfen einzelne Coins abbilden (wie z.B. Bitcoin, Ethereum oder Solana) und sind meist physisch mit echten Kryptowährungen besichert. Mit höherem Risiko verbunden sind die Krypto-ETNs (Exchange Traded Note). Sie stellen eine Schuldverschreibung dar, bei der der Emittent die Kursentwicklung eines Coins verspricht.
Krypto-Future oder Krypto-Spot?
Je nachdem, ob die Kryptowährung selbst gehalten wird, oder ein Terminvertrag auf sie gehandelt wird, unterscheidet man zwei Arten von ETFs:
- Krypto-Future-ETFs nutzen Termingeschäfte (Futures). Dabei verpflichten sich Käufer und Verkäufer, einen bestimmten Vermögenswert an einem späteren Zeitpunkt zu einem vorab vereinbarten Preis zu handeln. Dieser Preis kann von der tatsächlichen Wertentwicklung abweichen. Futures können innerhalb kurzer Zeit sowohl hohe Gewinne als auch starke Verluste mit sich bringen.
- Krypto-Spot-ETFs werden direkt zum aktuellen Marktpreis gekauft und verkauft. Mit einer Investition in einen Krypto-Spot-ETF ist man von der Wertentwicklung genauso betroffen, wie wenn man die Coins und Token selbst an der Börse handelt und in der Wallet hält.
Lohnt es sich, in Krypto-ETFs zu investieren?
Krypto-ETFs sind ein relativ einfacher Einstieg in den Kryptomarkt und bieten eine regulierte Möglichkeit, an der Wertentwicklung von Kryptowährungen teilzuhaben – ohne eigene Wallet und ohne technisches Know-how. Während vor allem in den USA bereits physisch besicherte Produkte auf Bitcoin und Ethereum zugelassen sind, stehen in Europa derzeit keine klassischen Krypto-ETFs zur Verfügung. Hier bieten Krypto-ETPs und ETNs eine ähnliche Funktion. Wie bei allen Investitionen gilt auch hier: Welche Option die richtige ist, hängt vom individuellen Risikoprofil, den Anlagezielen und dem persönlichen Wissensstand ab.
